home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Gold Medal Software 2 / Gold Medal Software Volume 2 (Gold Medal) (1994).iso / accounts / sba93_4b.arj / F412.SBE < prev    next >
Text File  |  1993-10-01  |  4KB  |  99 lines
  1.  
  2.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  3.         │MANDATORY HEALTH INSURANCE -- CLINTON PLANS FOR│
  4.         │               SMALL BUSINESSES                │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. One would have to be on another planet to be unaware of the
  8. massive, revolutionary social changes currently being pro-
  9. posed by the Clinton Administration regarding mandatory and
  10. universal health care coverage.  As the announced Adminis-
  11. tration plan stands in November of 1993, requiring all bus-
  12. inesses to provide health care coverage for their employees
  13. will have a major financial effect on most small businesses,
  14. if it is enacted.
  15.  
  16. For those who do not currently provide medical benefits to
  17. their employees, the financial effects are likely to be un-
  18. favorable and (in many cases) quite severe, even if various
  19. proposed government "subsidies" to small employers are en-
  20. acted.  Self-employed individuals would be particularly hard
  21. hit, having to pay not only the "employer's" 7.9% of "wages"
  22. share of the premium on their own earnings, but also the
  23. remaining 20% of the cost of health care premiums, or about
  24. 9.9% of income overall, unless they happen to earn under
  25. $24,000 a year and thus qualify for a federal "premium cap"
  26. subsidy.
  27.  
  28. Small employers who already provide health care coverage
  29. for their employees are likely to find their costs are cut
  30. initially, if the Clinton plan is enacted in something like
  31. its current form.  In addition, the fact that their competi-
  32. tors who currently do not provide health insurance will be
  33. required by law to cover their employees will make for a
  34. more level playing field, further benefiting those compan-
  35. ies that already provide health coverage.
  36.  
  37. As of November, 1993, the Clinton plan that has been out-
  38. lined would appear to affect small businesses in the follow-
  39. ing ways, if it is enacted by Congress:
  40.  
  41.  . Every business, large or small, would have to pay a major
  42.    portion of its employee's medical insurance coverage.
  43.    Firms with 50 or fewer workers and average pay of $24,000
  44.    or under would have their health care insurance costs
  45.    capped as a percentage of payroll on a sliding scale,
  46.    starting at 3.5% and rising to 7.9%.  Those with over 50
  47.    workers would have premium costs capped at a flat 7.9%
  48.    of payroll.
  49.  
  50.  . Employers would generally have to pay at least 80% of the
  51.    insurance premium costs for employees.
  52.  
  53.  . Every employer would select a health plan from a range of
  54.    plans offered by the regional "health care purchasing
  55.    alliance."
  56.  
  57.  . Only employers with 5,000 or more employees would be al-
  58.    lowed to self-insure.
  59.  
  60.  . Estimates based on national averages indicate that employ-
  61.    ers would pay $1,546 per employee for single workers and
  62.    $2,480 for each employee with children (married or sin-
  63.    gle), but many small employers with low average wages
  64.    would qualify for premium caps and pay less.
  65.  
  66.  . Self-employed individuals would pay BOTH the employer
  67.    and employee share of the insurance premium on them-
  68.    selves, but might qualify for premium caps, like other
  69.    small businesses.
  70.  
  71.  . Under the Clinton proposals, self-employed persons would
  72.    find that their total premium cost would be deductible
  73.    for tax purposes, versus only 25% under current tax law.
  74.  
  75.  . Employees covered by employers' "flexible spending ac-
  76.    counts" or "flex plans" would no longer be allowed to
  77.    use pre-tax dollars to pay their share of health insur-
  78.    ance premiums or medical expenses that aren't covered
  79.    by their health plans, making such "flex plans" (also
  80.    known as "cafeteria plans") much less attractive as an
  81.    employee benefit.
  82.  
  83.  . Younger part-time workers (up to age 23) are to be cov-
  84.    ered by their parents' insurance, and would not need to
  85.    be covered by their employer.
  86.  
  87.  . For other part-time workers, an employer would pay in-
  88.    surance premiums for those who work 10 or more hours a
  89.    week, on a prorated basis, where 30 hours a week would
  90.    be considered the equivalent of full-time employment.
  91.  
  92.  . Leased and "temp" employees on the payroll of employee
  93.    leasing or temporary worker companies would have 80% of
  94.    their insurance premiums paid by the temp agency or leas-
  95.    ing company, rather than by the company to whom they ren-
  96.    der services.  The employees would pay the other 20% of
  97.    their premium costs.
  98.  
  99.